债券到期收益率计算题复利「到期收益率计算公式举例」

今天很高兴又和各位见面啦！这次我想和你们聊聊最近比较热门的债券到期收益率计算题复利，以及到期收益率计算公式举例这些一系列的财税问题干货内容，其实这些都是一些财税朋友必备的知识，只是有时候我们遇到了才知道而已！

债券有即期收益率，到期收益率，远期收益率，下面来介绍一下什么是到期收益率。

所谓到期收益，是指将债券持有到偿还期所获得的收益，包括到期的全部利息。

到期收益率(yield to maturity，ytm)又称最终收益率，满期收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。它相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有到满期时可以获得的年平均收益率，其中隐含了每期的投资收入现金流均可以按照到期收益率进行再投资。

计算公式

到期收益率=(收回金额-购买价格+总利息)/（购买价格×到期时间）×100%

与持有期收益率一样，到期收益率也同时考虑到了利息收入和资本损益，而且，由于收回金额就是票面金额，是确定不变的，因此，在事前进行决策时就能准确地确定，从而能够作为决策的参考。但到期收益率适用于持有到期的债券。

各种不同债券到期收益率的具体计算方法分别：

1、息票债券的计算

到期收益率=（债券面值*债券年利率*剩余到期年限+债券面值-债券买入价）/（债券买入价*剩余到期年限）*100%

2、一次还本付息债券到期收益率的计算

到期收益率=[债券面值（1+票面利率*债券有效年限）-债券买入价]/（债券买入价*剩余到期年限）*100%

3、贴现债券到期收益率的计算

到期收益率=（债券面值-债券买入价）（债券买入价*剩余到期年限）*100%

相关金融人士表示可以这样理解到期收益率，到期收益率（ytm），这个一般人用不到，但是在金融领域十分重要。你就理解为，在这种情况下“真实的收益率是多少”。

因为大部分国债是付息债券，比如票面利息（coupon）是5%，一年一付，那就是说你买100元债券，每年给你5块利息。这个5%，不能等同于5%收益率，因为债券发行的时候不一定是以票面价值发行的，可能有折价或者溢价。比如有债券coupon是10%，那很明显高于大家所理解的“利率”了，这种情况下就要溢价发行，并且真实的收益率肯定小于10%。

今天欲揽西江月就说到这里吧，希望能帮到各位中小企业的朋友，看完了这篇债券到期收益率计算题复利「到期收益率计算公式举例」还是一头雾水的话，建议在阅读一遍。想成为公司企业财税界的扛把子，每天坚持学习是你必做的事情，坚持付出肯定会有收获的！

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